Základní burza pro začátečníky

Co je to akciový trh?

Akciový trh označuje veřejné trhy, které existují pro vydávání, nákup a prodej akcií, které obchodují na burze nebo na přepážce.

Akcie, známé také jako akcie, představují dílčí vlastnictví ve společnosti a akciový trh je místem, kde mohou investoři kupovat a prodávat vlastnictví takových aktiv. Účinně fungující akciový trh je považován za zásadní pro hospodářský rozvoj, protože poskytuje společnostem možnost rychlého přístupu ke kapitálu od veřejnosti.

Účely akciového trhu - kapitálový a investiční příjem

V této části probereme dva základní účely akciového trhu pro začátečníky.

První je poskytnout kapitál společnostem, které mohou použít k financování a rozšíření svého podnikání. Pokud společnost vydá jeden milion akcií, které se zpočátku prodávají za 10 USD za akcii, pak to společnosti poskytne kapitál ve výši 10 milionů dolarů, který může použít na růst svého podnikání (minus veškeré poplatky, které společnost platí investiční bance za správu akcií nabídka). Tím, že společnost namísto půjčení kapitálu potřebného k expanzi nabízí akcie, vyhýbá se vzniku dluhu a placení úrokových poplatků z tohoto dluhu.

Sekundárním účelem akciového trhu je poskytnout investorům-těm, kteří nakupují akcie-příležitost podílet se na zisku veřejně obchodovaných společností. Investoři mohou těžit z nákupu akcií jedním ze dvou způsobů. Některé akcie vyplácejí pravidelné dividendy (dané množství peněz na akcii, kterou někdo vlastní). Dalším způsobem, jak mohou investoři těžit z nákupu akcií, je prodej jejich akcií za účelem zisku, pokud se cena akcií zvýší z jejich nákupní ceny. Pokud například investor nakoupí akcie společnosti za cenu 10 USD za akcii a cena akcií následně vzroste na 15 USD za akcii, investor pak může realizovat 50% zisk ze své investice prodejem svých akcií.

Historie akciového trhu

Ačkoli obchodování s akciemi sahá až do poloviny 1500. století v Antverpách, moderní obchodování s akciemi je obecně uznáváno jako počínaje obchodováním s akciemi Východoindické společnosti v Londýně.

Počátky investičního obchodování

Skrz 1600s, britské, francouzské a nizozemské vlády poskytly listiny řadě společností, které zahrnovaly východní Indii v názvu. Všechno zboží přivezené z východu bylo přepravováno po moři, zahrnující riskantní výlety často ohrožované silnými bouřemi a piráty. Aby se tato rizika zmírnila, majitelé lodí pravidelně vyhledávali investory, aby jim poskytli finanční zajištění na cestu. Na oplátku dostali investoři část peněžních výnosů realizovaných v případě, že se loď úspěšně vrátila zpět, naložená zbožím k prodeji. Toto jsou nejčasnější příklady společností s ručením omezeným (LLC) a mnoho z nich drželo pohromadě jen dostatečně dlouho na jednu cestu.

Společnost východní Indie

Založení Východoindické společnosti v Londýně nakonec vedlo k novému investičnímu modelu, kdy dovážející společnosti nabízely akcie, které v zásadě představovaly zlomkový vlastnický podíl ve společnosti, a které proto investorům nabízely návratnost investic z výnosů ze všech cest, které společnost financovala, místo jen na jednu cestu. Nový obchodní model umožnil společnostem žádat o větší investice na akcii, což jim umožnilo snadno zvětšit velikost svých lodních flotil. Investování do takových společností, které byly často chráněny před konkurencí královsky vydávanými chartami, se stalo velmi populární díky tomu, že investoři mohli potenciálně realizovat obrovské zisky ze svých investic.

První akcie a první výměna

Akcie společnosti byly vydány na papíře, což investorům umožňovalo obchodovat s ostatními investory tam a zpět, ale regulované burzy neexistovaly až do vytvoření londýnské burzy cenných papírů (LSE) v roce 1773. Přestože po bezprostředním vzniku následovalo značné množství finančních otřesů burzy LSE se obchodování na burze celkově podařilo přežít a růst po celé 1800. století.

Počátky newyorské burzy

Newyorská burza cenných papírů (NYSE) byla založena v roce 1792. Ačkoli není první na americké půdě - tato čest patří Philadelphské burze (PSE) - NYSE se rychle rozrostla a stala se dominantní burzou v USA a nakonec i v USA. svět. NYSE zaujímala fyzicky strategickou pozici, nachází se mezi některými z největších bank a společností v zemi, nemluvě o tom, že se nachází ve velkém námořním přístavu. Burza stanovila požadavky na kótování akcií a zpočátku poměrně vysoké poplatky, což jí umožnilo rychle se stát bohatou institucí.

Moderní obchodování s akciemi - měnící se tvář globálních burz

NYSE zaznamenala po více než dvě století malou konkurenci a její růst byl primárně poháněn stále rostoucí americkou ekonomikou. LSE nadále dominovala evropskému trhu obchodování s akciemi, ale NYSE se stala domovem neustále se rozšiřujícího počtu velkých společností. Jiné velké země, jako je Francie a Německo, nakonec vyvinuly vlastní burzy, i když na ně bylo často nahlíženo především jako na odrazový můstek pro společnosti na cestě k zařazení na burzu LSE nebo NYSE.

Na konci 20. století došlo k expanzi obchodování s akciemi na mnoho dalších burz, včetně NASDAQ, který se stal oblíbeným domovem rozvíjejících se technologických společností a který získal v období rozmachu technologického sektoru v 1980. a 1990. letech minulého století stále větší význam. NASDAQ vznikl jako první burza fungující mezi sítí počítačů, které elektronicky prováděly obchody. Díky elektronickému obchodování byl celý proces obchodování časově a nákladově efektivnější. Kromě vzestupu NASDAQ, NYSE čelila rostoucí konkurenci ze strany burz v Austrálii a Hongkongu, finančním centru Asie.

NYSE se nakonec spojila s Euronextem, který vznikl v roce 2000 sloučením burzy v Bruselu, Amsterdamu a Paříži. Fúze NYSE/Euronext v roce 2007 vytvořila první transatlantickou burzu.

Jak se s akciemi obchoduje - burzy a OTC

Většina akcií se obchoduje na burzách, jako je New York Stock Exchange - NYSE - nebo NASDAQ.

Burzy v zásadě poskytují trh, který usnadňuje nákup a prodej akcií mezi investory. Burzy cenných papírů jsou regulovány vládními agenturami, jako je například Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) ve Spojených státech, které dohlížejí na trh s cílem chránit investory před finančními podvody a zajistit bezproblémové fungování burzovního trhu.

Přestože se drtivá většina akcií obchoduje na burzách, některé akcie se obchodují na přepážce (OTC), kde kupující a prodávající akcií běžně obchodují prostřednictvím dealera nebo „tvůrce trhu“, který s akciemi konkrétně obchoduje. OTC akcie jsou akcie, které nesplňují minimální cenu nebo jiné požadavky pro uvedení na burze.

Na OTC akcie se nevztahují stejné předpisy pro veřejné výkaznictví jako na akcie kótované na burzách, takže pro investory není tak snadné získat spolehlivé informace o společnostech vydávajících tyto akcie. Akcie na OTC trhu jsou typicky mnohem tenčí obchodovány než akcie obchodované na burze, což znamená, že investoři se často musí vypořádat s velkými spready mezi nabídkovými a poptávkovými cenami OTC akcií. Akcie obchodované na burze jsou naproti tomu mnohem likvidnější, s relativně malými spready bid-ask.

Hráči na akciovém trhu - investiční banky, makléři a investoři

Pravidelných účastníků obchodování na akciovém trhu je celá řada.

Investiční banky zvládnout počáteční veřejnou nabídku akcií (IPO), ke které dochází, když se společnost poprvé rozhodne stát se veřejně obchodovanou společností nabídkou akcií.

Zde je příklad toho, jak IPO funguje. Společnost, která se chce zveřejnit a nabízet akcie, přistupuje k investiční bance, aby působila jako „upisovatel“ počáteční nabídky akcií společnosti. Investiční banka poté, co prozkoumala celkovou hodnotu společnosti a vzala v úvahu, jaké procento vlastnictví se chce společnost vzdát ve formě akcií, stará se o počáteční vydání akcií na trhu výměnou za poplatek, přičemž zaručuje společnosti stanovená minimální cena za akcii. Je proto v nejlepším zájmu investiční banky, aby všechny nabízené akcie byly prodány a za co nejvyšší cenu.

Akcie nabízené v rámci IPO nejčastěji nakupují velcí institucionální investoři, jako jsou penzijní fondy nebo společnosti podílových fondů.

Trh IPO je známý jako primární nebo počáteční trh. Jakmile je akcie vydána na primárním trhu, veškeré obchodování s akciemi poté probíhá prostřednictvím burz na trhu známém jako sekundární trh. Pojem „sekundární trh“ je trochu zavádějící, protože toto je trh, kde se drtivá většina obchodování s akciemi odehrává každý den.

Burzy, kteří mohou, ale nemusí také působit jako finanční poradci, nakupovat a prodávat akcie pro své klienty, kteří mohou být buď institucionální investoři, nebo individuální drobní investoři.

Analytici akciového výzkumu mohou být zaměstnány obchodníky s cennými papíry, společnostmi podílových fondů, zajišťovacími fondy nebo investičními bankami. Jedná se o jednotlivce, kteří zkoumají veřejně obchodované společnosti a pokoušejí se předpovědět, zda akcie společnosti pravděpodobně porostou nebo klesnou.

Správci fondů nebo správci portfolia, která zahrnuje správce hedgeových fondů, správce podílových fondů a správce fondů obchodovaných na burze (ETF), jsou důležitými účastníky akciového trhu, protože nakupují a prodávají velké množství akcií. Pokud se populární podílový fond rozhodne masivně investovat do konkrétní akcie, pak je samotná poptávka po akci často dostatečně značná, aby cenu akcie dokázala znatelně zvýšit.

Indexy akciových trhů

Celková výkonnost akciových trhů je obvykle sledována a promítnuta do výkonnosti různých akciových indexů.

Akciové indexy se skládají z výběru akcií, které jsou navrženy tak, aby odrážely celkový výkon akcií. Samotné indexy akciových trhů se obchodují ve formě opcí a futures kontraktů, které se obchodují také na regulovaných burzách.

Mezi klíčové indexy akciového trhu patří Dow Jones Industrial Average [DJI30], Standard & Poor's 500 Index [SP50], Financial Times Stock Exchange 100 Index [FTSE100], Nikkei 225 Index, NASDAQ Composite Index a Hang Sengův index.

Zdroje:
www.wikipedia.org / www.corporationfinanceinstitute.com /
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com