Fondy obchodované na burze

Fondy obchodované na burze (ETF) jsou koše cenných papírů, které se obchodují uvnitř dne jako jednotlivé akcie na burze a jsou obvykle navrženy tak, aby sledovaly podkladový index. Jsou podobné investičním fondům v tom, že ve své struktuře mají přístup k držení fondu. To znamená, že mají mnoho holdingů, něco jako mini portfolio.

Každý ETF je obvykle zaměřen na konkrétní sektor, třídu aktiv nebo kategorii. ETF mohou být použity k diverzifikaci vašeho portfolia, nebo pro aktivního obchodníka mohou být použity k zisku z pohybů cen. Navíc, protože ETF se obchodují na burze jako akcie, můžete také u mnoha z nich zaujmout „krátkou“ pozici (za předpokladu, že máte schválený maržový účet). Krátká pozice vám umožňuje prodat ETF, které ve skutečnosti nevlastníte, abyste mohli profitovat z pohybu cen směrem dolů. Zkratování pozice vás vystavuje teoreticky neomezenému riziku v případě pohybu cen směrem nahoru.

Jedním z klíčových rozdílů mezi ETF a podílovými fondy je vnitrodenní obchodování. Podílové fondy se vyrovnávají s jednou cenou na konci obchodního dne, známou jako čistá hodnota aktiv nebo NAV. ETF se obchodují na burze během dne, takže jejich cena kolísá s tržní nabídkou a poptávkou, stejně jako akcie a jiné vnitrodenně obchodované cenné papíry.

Likvidita: Trh ETF je velký a aktivní s několika populárními, silně obchodovanými emisemi. To usnadňuje vstup a výstup z obchodů. Likvidita se však velmi liší a některé úzce zaměřené ETF jsou nelikvidní.

Možnosti: Existuje široká škála ETF, z nichž si můžete vybírat v různých třídách aktiv, jako jsou akcie a dluhopisy. Můžete si také vybrat podle sektoru, komodity, investičního stylu, geografické oblasti a dalších. Mnoho ETF je stále zaváděno s inovativní směsí holdingů.

Rozmanitost: Mnoho investorů považuje ETF za užitečné pro proniknutí na trhy, na které by jinak nemuseli investovat nebo na kterých by obchodovali. Jelikož se jedná o koše aktiv a ne jednotlivé akcie, umožňují ETF rozmanitější přístup k investování v těchto oblastech, což může pomoci zmírnit rizika pro mnoho investorů.

Provize a poplatky: ETF se obvykle obchodují na základě provize; PSS však nabízí přístup k více než 250 ETF bez provize. ETF má obecně tendenci být nákladově efektivnější než aktivně spravovaný podílový fond, protože má indexovanou povahu. Výsledkem jsou často nižší poplatky.

Jako každý typ obchodování je důležité vyvinout a držet se strategie, která funguje. Obchodníci mají tendenci vytvářet strategii založenou na technické nebo fundamentální analýze. Technická analýza se zaměřuje na statistiky generované tržní aktivitou, jako jsou minulé ceny, objem a mnoho dalších proměnných. Používají se grafy a další podobné technologie. Fundamentální analýza se zaměřuje na měření hodnoty investice na základě ekonomických, finančních a údajů Federálního rezervního systému. Mnoho obchodníků používá kombinaci technické i fundamentální analýzy.

Strategie, kterou si zvolíte, bude samozřejmě záviset na zaměření a podílech v každém jednotlivém ETF. Například ETF podnikových dluhopisů bude záviset na základním výzkumu, jako je úvěrový rating společnosti, minulé a budoucí zisky, a také ekonomické výhledy jejich odvětví. ETF, který sleduje například akciový index, bude vyžadovat strategii založenou na technických datech tohoto indexu nebo fundamentální analýzu zaměřenou na to, jak může být akciový trh ovlivněn celkovou ekonomikou, nebo kombinace obojího.

Existuje mnoho typů fondů obchodovaných na burze. Mezi nejběžnější ETF patří:

Akciové ETF - ty drží konkrétní portfolio akcií nebo akcií a jsou podobné indexu. Lze s nimi zacházet jako s běžnými akciemi v tom smyslu, že je lze prodávat a nakupovat za účelem zisku a během obchodního dne se s nimi obchoduje na burze.

Index ETF - tyto napodobují konkrétní index, jako je například index S&P 500. Mohou pokrývat konkrétní sektory, konkrétní třídy akcií nebo akcie zahraničních nebo rozvíjejících se trhů.

Dluhopisové ETF - fond obchodovaný na burze, který je specificky investován do dluhopisů nebo jiných cenných papírů s pevným výnosem. Mohou být zaměřeny na konkrétní typ dluhopisů nebo mohou nabídnout široce diverzifikované portfolio dluhopisů různých typů as různou dobou splatnosti.

Komoditní ETF - držet fyzické komodity, jako jsou zemědělské zboží, přírodní zdroje nebo drahé kovy. Některé fondy obchodované na burze s komoditami mohou držet kombinaci investic do fyzické komodity spolu se souvisejícími investicemi do akcií. Zlatý ETF může mít například portfolio, které kombinuje držení fyzického zlata s akciemi akciových společností ve zlatě.

Měna ETF - ty jsou investovány do jedné měny nebo koše různých měn a jsou široce používány investory, kteří si přejí získat expozici na devizovém trhu, aniž by přímo obchodovali futures nebo forexový trh. Tyto fondy obchodované na burze obvykle sledují nejoblíbenější mezinárodní měny, jako je americký dolar, kanadský dolar, euro, britská libra a japonský jen.

Inverzní ETF - Fond obchodovaný na inverzní burze je vytvořen pomocí různých derivátů k dosažení zisku prostřednictvím prodeje nakrátko, když dojde k poklesu hodnoty skupiny cenných papírů nebo širokého tržního indexu.

Aktivně spravované ETF - o tyto ETF se stará manažer nebo investiční tým, který rozhoduje o rozdělení aktiv portfolia. Protože jsou aktivně spravovány, mají vyšší obratové obraty portfolia ve srovnání například s indexovými fondy.

Pákový ETF - Fondy obchodované na burze, které většinou sestávají z finančních derivátů, které nabízejí schopnost využít investice a potenciálně tak zesílit zisky. Ty obvykle používají obchodníci, kteří jsou spekulanty a chtějí využít příležitosti krátkodobého obchodování na hlavních akciových indexech.

Realitní ETF - Jedná se o fondy investované do trustů pro investice do nemovitostí (REIT), firem poskytujících služby v oblasti nemovitostí, společností zabývajících se vývojem nemovitostí a cenných papírů zajištěných hypotékou (MBS). Mohou také držet skutečné fyzické nemovitosti, včetně čehokoli, od nezastavěných pozemků po velké komerční nemovitosti.