Ekonomické ukazatele Základní analýza - Forexové ekonomické ukazatele

Fundamental Analysis je metoda, která analyzuje zprávy o zisku, rozvahy, ekonomické ukazatele, sociální faktory a vládní politiku hospodářského cyklu, která dokáže předpovídat pohyb cen a trendy na trhu.

Technické ukazatele jsou objektivnější než vzory oblastí a trendové linie, které lze použít k určení rovnováhy mezi býčími obchodníky a medvědími obchodníky. Každý technický indikátor lze použít samostatně, ale ideální je kombinace dvou nebo tří.

Pokročilí obchodníci se mohou také rozhodnout kombinovat technické ukazatele s formacemi trendových linií a oblastí.

Základní technické ukazatele spadají do tří kategorií, kterými jsou: Trend Follower, Oscillator a Volume. Vzhledem k tomu, že pro každý technický indikátor existují přednastavené parametry, je nejlepší vyladit jeho nastavení, aby se maximalizoval jeho výkon. Obchodník bude muset upravit procento v závislosti na měnovém páru a časovém rámci, na které se dívá. Při určování toho, který technický ukazatel vám nejlépe vyhovuje, je nejlepší získat důkladné znalosti o každém z těchto indikátorů, abyste se vyhnuli jakékoli formě nesprávné interpretace.

Ukazatele životního cyklu podnikání

Existují dva typy indikátorů, které popisují pohyb ekonomiky, když vstupuje do určité fáze hospodářského cyklu; přední a zaostávající indikátory.

Přední indikátor

Leading Indicator se pokouší říci, co trh udělá v budoucnosti. Používají se k předpovědi změn v ekonomice, ale nejsou vždy přesné. Mezi hlavní ukazatele patří pracovní týden výroby, stavební povolení, žádosti o pojištění v nezaměstnanosti, nabídka peněz, změny zásob a ceny akcií. Centrální banky sledují mnoho z těchto ukazatelů, když se rozhodují, co dělat s úrokovými sazbami.

Hlavními předními ukazateli jsou:

Burza cenných papírů

Ačkoli akciový trh není nejdůležitějším ukazatelem, je to ten, na který se většina lidí dívá jako první. Protože ceny akcií jsou částečně založeny na tom, co se od společností očekává, že vydělají, může trh indikovat směr ekonomiky, pokud jsou odhady zisků přesné.

Silný trh může například naznačovat, že odhady zisku jsou vyšší, a proto se celková ekonomika chystá vzkvétat. Naopak klesající trh může naznačovat, že se očekává pokles zisků společnosti a že ekonomika směřuje k recesi.

Spoléhání se na akciový trh jako vedoucí ukazatel má však své vlastní nedostatky. Za prvé, odhady výdělků mohou být špatné. Za druhé, akciový trh je náchylný k manipulaci. Například vláda a Federální rezervní systém použily kvantitativní uvolňování, federální stimulační peníze a další strategie, aby udržely trhy na vysoké úrovni, aby veřejnost nepropadala panice v případě hospodářské krize.

Obchodníci a korporace na Wall Street navíc mohou manipulovat s čísly, aby nafoukli akcie prostřednictvím velkoobjemových obchodů, komplexních strategií finančních derivací a zásad kreativního účetnictví (legální i nelegální). Jelikož s jednotlivými akciemi a celkovým trhem lze jako tak manipulovat, cena akcií nebo indexu nemusí nutně odrážet její skutečnou základní sílu nebo hodnotu.

A konečně, akciový trh je také náchylný k vytváření „bublin“, což může dávat falešně pozitivně, pokud jde o směr trhu. Tržní bubliny se vytvářejí, když investoři ignorují základní ekonomické ukazatele a pouhá bujarost vede k nepodporovanému zvyšování cenových hladin. To může vytvořit „dokonalou bouři“ pro korekci trhu, což jsme viděli, když se trh v roce 2008 zhroutil v důsledku nadhodnocených subprime půjček a swapů úvěrového selhání.

Výrobní činnost

Výrobní aktivita je dalším ukazatelem stavu ekonomiky. To silně ovlivňuje HDP (hrubý domácí produkt); nárůst, který naznačuje větší poptávku po spotřebním zboží a následně zdravou ekonomiku. Navíc, protože pracovníci jsou povinni vyrábět nové zboží, zvýšení výrobní činnosti také zvyšuje zaměstnanost a případně i mzdy.

Zvýšení výrobní činnosti však může být také zavádějící. Někdy se například vyrobené zboží nedostane ke konečnému spotřebiteli. Mohou chvíli sedět ve velkoobchodním nebo maloobchodním inventáři, což zvyšuje náklady na držení aktiv. Při pohledu na výrobní data je proto také důležité podívat se na údaje o maloobchodním prodeji. Pokud jsou oba na vzestupu, znamená to, že existuje zvýšená poptávka po spotřebním zboží. Je však také důležité podívat se na úrovně zásob, o kterých budeme diskutovat dále.

Úrovně zásob

Vysoká úroveň zásob může odrážet dvě velmi odlišné věci: buď se očekává, že se poptávka po zásobách zvýší, nebo že v současné době poptávka chybí.

V prvním scénáři podniky záměrně hromadily zásoby, aby se připravily na zvýšenou spotřebu v následujících měsících. Pokud se spotřebitelská aktivita zvýší podle očekávání, mohou podniky s vysokou zásobou uspokojit poptávku a tím zvýšit svůj zisk. Obojí je pro ekonomiku dobré.

Ve druhém scénáři však vysoké zásoby odrážejí, že dodávky společnosti převyšují poptávku. Společnosti to nejen stojí peníze, ale také to ukazuje, že maloobchodní tržby a důvěra spotřebitelů jsou na nízké úrovni, což dále naznačuje, že nastávají těžké časy.

Maloobchodní tržby

Maloobchodní tržby jsou obzvláště důležité metriky a fungují ruku v ruce s úrovněmi zásob a výrobní činností. A co je nejdůležitější, silné maloobchodní tržby přímo zvyšují HDP, což také posiluje domácí měnu. Když se tržby zlepší, mohou firmy najímat více zaměstnanců na prodej a výrobu více produktů, což zase přináší více peněz zpět do kapes spotřebitelů.

Jednou nevýhodou této metriky je, že nezohledňuje, jak lidé platí za své nákupy. Pokud se například spotřebitelé zadluží, aby získali zboží, mohlo by to znamenat blížící se recesi, pokud se dluh stane příliš strmým na to, aby se vyplatil. Obecně však nárůst maloobchodních tržeb naznačuje zlepšující se ekonomiku.

Stavební povolení

Stavební povolení nabízejí prognózu budoucích úrovní nabídky nemovitostí. Vysoký objem naznačuje, že bude aktivní stavební průmysl, který předpovídá více pracovních míst a opět růst HDP.

Ale stejně jako u úrovní zásob platí, že pokud je postaveno více domů, než jsou spotřebitelé ochotni koupit, ubírá to na konečném výsledku stavitele. Aby se to kompenzovalo, ceny bytů pravděpodobně klesnou, což následně znehodnocuje celý realitní trh a nejen „nové“ domy.

Trh s bydlením

Pokles cen bytů může naznačovat, že nabídka převyšuje poptávku, že stávající ceny jsou nedostupné a/nebo že ceny bytů jsou nafouknuté a je třeba je opravit v důsledku bubliny na trhu s bydlením.

V každém případě má pokles bydlení negativní dopad na ekonomiku z několika klíčových důvodů:

 

Když se podíváte na údaje o bydlení, podívejte se na dvě věci: změny v hodnotách bydlení a změny v tržbách. Když prodej klesá, obecně to naznačuje, že hodnoty také klesnou. Například kolaps bytové bubliny v roce 2007 měl neblahé dopady na ekonomiku a je široce obviňován z toho, že přivedl Spojené státy do recese.

Úroveň zahájení nového podnikání

Počet nových podniků vstupujících do ekonomiky je dalším ukazatelem ekonomického zdraví. Někteří dokonce tvrdili, že malé podniky najímají více zaměstnanců než větší korporace, a tím více přispívají k řešení nezaměstnanosti.

Malé podniky navíc mohou významně přispět k HDP a zavádějí inovativní nápady a produkty, které stimulují růst. Nárůsty v malých podnicích jsou proto nesmírně důležitým ukazatelem ekonomické prosperity jakéhokoli kapitalistického národa.

Indikátor zpoždění

Indikátor zaostávání je ekonomický ukazatel, který reaguje pomalu na ekonomické změny, a má proto malou prediktivní hodnotu. Tyto typy indikátorů obecně sledují událost; mají historický charakter. Například v systému měření výkonu je zisk dosažený firmou zaostávajícím ukazatelem, protože odráží historickou výkonnost; stejně tak je zlepšená spokojenost zákazníků výsledkem iniciativ přijatých v minulosti. Zaostávající indikátory ukazují, jak dobře si ekonomika v posledních několika měsících vedla, což dává ekonomům příležitost přezkoumat jejich předpovědi a vytvořit lepší prognózy.

Hlavní zaostávající ukazatele jsou:

Hrubý domácí produkt (HDP)

Ekonomové obvykle HDP považují za nejdůležitější měřítko současného zdraví ekonomiky. Když se HDP zvýší, je to známka toho, že je ekonomika silná. Ve skutečnosti podniky upraví své výdaje na zásoby, mzdy a další investice na základě produkce HDP.

HDP však také není dokonalým ukazatelem. Stejně jako na akciovém trhu může být HDP zavádějící kvůli programům, jako je kvantitativní uvolňování a nadměrné vládní výdaje. Vláda například zvýšila HDP o 4% v důsledku stimulačních výdajů a Federální rezervní systém napumpoval do ekonomiky přibližně 2 biliony dolarů. Oba tyto pokusy napravit dopady recese jsou alespoň částečně zodpovědné za růst HDP.

Navíc jako zaostávající ukazatel někteří zpochybňují skutečnou hodnotu metriky HDP. Koneckonců nám to jednoduše říká, co se již stalo, ne to, co se bude dít. Nicméně HDP je klíčovým faktorem, zda Spojené státy vstupují do recese či nikoli. Platí pravidlo, že když HDP klesne na více než dvě čtvrtiny, přijde recese.

Příjmy a mzdy

Pokud ekonomika funguje efektivně, výdělky by se měly pravidelně zvyšovat, aby držely krok s průměrnými životními náklady. Když však příjmy klesají, je to známka toho, že zaměstnavatelé buď snižují mzdové sazby, propouštějí zaměstnance nebo zkracují pracovní dobu. Klesající příjmy mohou také odrážet prostředí, kde si investice nevedou tak dobře.

Příjmy jsou rozděleny podle různých demografických údajů, jako je pohlaví, věk, etnický původ a úroveň vzdělání, a tyto demografické údaje poskytují náhled na to, jak se mzdy u různých skupin mění. To je důležité, protože trend ovlivňující několik odlehlých hodnot může naznačovat problém s příjmem pro celou zemi, nikoli pouze pro skupiny, které ovlivňuje.

Míra nezaměstnanosti

Míra nezaměstnanosti je velmi důležitá a měří počet lidí hledajících práci jako procento z celkové pracovní síly. Ve zdravé ekonomice bude míra nezaměstnanosti od 3% do 5%.

Když je však nezaměstnanost vysoká, spotřebitelé mají méně peněz na útratu, což negativně ovlivňuje maloobchodní prodejny, HDP, trhy s bydlením a akcie, abychom jmenovali alespoň některé. Státní dluh se může také zvýšit prostřednictvím stimulačních výdajů a programů pomoci, jako jsou dávky v nezaměstnanosti a stravenky.

Stejně jako většina ostatních ukazatelů však může být míra nezaměstnanosti zavádějící. Odráží pouze část nezaměstnaných, kteří hledali práci během posledních čtyř týdnů, a považuje osoby s částečným úvazkem za plně zaměstnané. Oficiální míra nezaměstnanosti proto může být ve skutečnosti výrazně podhodnocena.

Jednou alternativní metrikou je zahrnout mezi nezaměstnané ty, kteří jsou okrajově připojeni k pracovní síle (tj. Ti, kteří se přestali dívat, ale pokud by se ekonomika zlepšila, znovu by si vzali práci) a ti, kteří mohou najít práci pouze na částečný úvazek.

Index spotřebitelských cen (inflace)

Index spotřebitelských cen (CPI) odráží zvýšené životní náklady neboli inflaci. CPI se vypočítává měřením nákladů na základní zboží a služby, včetně vozidel, lékařské péče, profesionálních služeb, přístřeší, oblečení, dopravy a elektroniky. Inflace je pak určena průměrnými zvýšenými náklady na celkový koš zboží za určité časové období.

Vysoká míra inflace může narušit hodnotu dolaru rychleji, než může kompenzovat příjem průměrného spotřebitele. Tím se snižuje kupní síla spotřebitelů a průměrná životní úroveň klesá. Inflace může navíc ovlivnit další faktory, jako je růst pracovních míst, a může vést ke snížení míry zaměstnanosti a HDP.

Inflace však není úplně špatná, zvláště pokud je v souladu se změnami příjmů průměrného spotřebitele. Mezi klíčové výhody mírné úrovně inflace patří:

 

Deflace je stav, ve kterém se snižují životní náklady. Ačkoli to zní jako dobrá věc, je to indikátor toho, že ekonomika je ve velmi špatném stavu. K deflaci dochází, když se spotřebitelé rozhodnou omezit výdaje, a je to často způsobeno snížením nabídky peněz. To nutí maloobchodníky snížit své ceny, aby uspokojili nižší poptávku. Ale jak maloobchodníci snižují ceny, jejich zisky se výrazně snižují. Protože nemají tolik peněz na výplatu svým zaměstnancům, věřitelům a dodavatelům, musí snížit mzdy, propustit zaměstnance nebo nesplácet své půjčky.

Tyto problémy způsobují, že se nabídka peněz ještě více smršťuje, což vede k vyšším úrovním deflace a vytváří začarovaný kruh, který může vyústit v hospodářskou depresi.

Síla měny

Silná měna zvyšuje kupní a prodejní sílu země s jinými národy. Země se silnější měnou může prodávat své produkty v zahraničí za vyšší zahraniční ceny a dovážet výrobky levněji.

Slabý dolar má však i výhody. Když je dolar slabý, Spojené státy mohou přilákat více turistů a povzbudit ostatní země k nákupu amerického zboží. Ve skutečnosti, jak dolar klesá, poptávka po amerických produktech roste.

Úrokové sazby

Úrokové sazby jsou dalším důležitým zaostávajícím ukazatelem hospodářského růstu. Představují náklady na půjčení peněz a jsou založeny na sazbě federálních fondů, která představuje sazbu, za kterou jsou peníze půjčovány z jedné banky do druhé, a je stanovena Federálním výborem pro otevřený trh (FOMC). Tyto sazby se mění v důsledku ekonomických a tržních událostí.

Když se sazba federálních fondů zvyšuje, banky a další věřitelé musí platit vyšší úrokové sazby, aby získali peníze. Na druhé straně půjčují peníze dlužníkům za vyšší sazby ke kompenzaci, což činí dlužníky více neochotnými brát si půjčky. To odrazuje podniky od expanze a spotřebitele od zadlužení. V důsledku toho růst HDP stagnuje.

Na druhou stranu příliš nízké sazby mohou vést ke zvýšené poptávce po penězích a zvýšit pravděpodobnost inflace, což, jak jsme již diskutovali výše, může narušit ekonomiku a hodnotu její měny. Aktuální úrokové sazby tedy svědčí o aktuálním stavu ekonomiky a mohou dále naznačovat, kam by také mohla směřovat.

Firemní zisky

Silné zisky společností korelují s růstem HDP, protože odrážejí nárůst tržeb, a proto podporují růst pracovních míst. Rovněž zvyšují výkonnost akciového trhu, protože investoři hledají místa, kam investovat příjem. To znamená, že růst zisku nemusí vždy odrážet zdravou ekonomiku.

Například v recesi, která začala v roce 2008, se společnosti těšily zvýšeným ziskům z velké části v důsledku nadměrného outsourcingu a snižování počtu zaměstnanců (včetně výrazného snižování počtu pracovních míst). Vzhledem k tomu, že obě činnosti vyvedly z ekonomiky pracovní místa, tento ukazatel falešně naznačoval silnou ekonomiku.

Rovnováha trhu

Obchodní bilance je čistý rozdíl mezi hodnotou vývozu a dovozu a ukazuje, zda existuje obchodní přebytek (do země přichází více peněz) nebo obchodní deficit (více peněz odcházejících ze země).

Přebytky obchodu jsou obecně žádoucí, ale pokud je přebytek obchodu příliš vysoký, země nemusí plně využívat možnosti nákupu produktů jiných zemí. To znamená, že v globální ekonomice se národy specializují na výrobu konkrétních produktů a zároveň využívají výhod zboží, které jiné národy produkují levněji a efektivněji.

Obchodní deficity však mohou vést k významnému domácímu dluhu. V dlouhodobém horizontu může obchodní deficit vést k devalvaci místní měny při zvyšování zahraničního dluhu. Toto zvýšení dluhu sníží důvěryhodnost místní měny, což nevyhnutelně sníží poptávku po ní a tím i hodnotu. Významný dluh navíc pravděpodobně povede k velké finanční zátěži pro budoucí generace, které budou nuceny jej splácet.

Hodnota náhrady komodit v amerických dolarech

Zlato a stříbro jsou často považovány za náhražky amerického dolaru. Když ekonomika trpí nebo hodnota amerického dolaru klesá, tyto komodity zdražují, protože si je kupuje více lidí jako měřítko ochrany. Má se za to, že mají inherentní hodnotu, která neklesá.

Navíc, protože tyto kovy jsou oceněny v amerických dolarech, jakékoli zhoršení nebo předpokládaný pokles hodnoty dolaru musí logicky vést ke zvýšení ceny kovu. Ceny drahých kovů tak mohou působit jako odraz sentimentu spotřebitelů vůči americkému dolaru a jeho budoucnosti. Zvažte například rekordně vysokou cenu zlata 1,900 2011 USD za unci v roce XNUMX, protože se hodnota amerického dolaru zhoršila.

Zdroje:
www.wikipedia.org / www.corporationfinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com